2017年的火爆行情讓A股投資者興奮不已，同時(shí)，這樣的行情也是基金公司大發(fā)權(quán)益類產(chǎn)品，努力提高管理規(guī)模的好時(shí)機(jī)，但在此時(shí)，長(zhǎng)城基金公司的規(guī)模不漲反跌卻成為了公募界中的一朵奇葩。 有數(shù)據(jù)顯示，與2016年相比，長(zhǎng)城基金的非貨幣基金管理規(guī)模在2017年下降了354億元，排名下滑了20位。縱觀該公司的歷史管理規(guī)模變化，即使所有類型都算上，也僅在2016年時(shí)突破過(guò)千億。而從產(chǎn)品線布局看，長(zhǎng)城基金的主動(dòng)權(quán)益類產(chǎn)品明顯少的可憐，并且，基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)也差強(qiáng)人意，在去年六成混基跑輸同類均值的情況下，今年更有超過(guò)半數(shù)悲催虧損。這在公募基金行業(yè)本就處于紅海競(jìng)爭(zhēng)的當(dāng)下，其有限的市場(chǎng)份額顯然正從長(zhǎng)城基金手中流走。
牛市行情規(guī)模縮水 長(zhǎng)城基金權(quán)益類產(chǎn)品成“腿短”
去年A股市場(chǎng)的火爆行情不僅讓基金整體賺的盆滿缽滿，也讓公募基金行業(yè)的整體規(guī)模大幅增長(zhǎng)。根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至2017年12月底，中國(guó)公募基金規(guī)模達(dá)11.6萬(wàn)億元，相比2016年年底的9.16萬(wàn)億元，增加了2.44萬(wàn)億元，增幅達(dá)26.6%。剔除貨幣基金來(lái)看，2017年混合基金、股票基金和債券基金的管理規(guī)模均有提升，分別增加616.94億元、490.2億元和53.30億元，增幅分別為3.47%、7.22%和0.28%?？梢姡贏股大幅上漲的作用下，權(quán)益類基金成為更多投資者的選擇。
從公募基金公司2017年的非貨幣類規(guī)模排名來(lái)看，不少業(yè)內(nèi)老牌基金公司都實(shí)現(xiàn)了規(guī)模和排名的雙增長(zhǎng)，與其相比，長(zhǎng)城基金公司則可以說(shuō)出現(xiàn)了“暴跌”。數(shù)據(jù)顯示，該公司2017年的非貨基規(guī)模為369.09億元，相比2016年的723.33億元，下降了354.24億元，降幅達(dá)48.98%。即使是加上貨幣基金的資產(chǎn)規(guī)模，長(zhǎng)城基金公司歷史上也僅在2016年時(shí)超過(guò)千億元。
根據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)顯示，從股票、混合、債券三個(gè)類型來(lái)看，長(zhǎng)城基金公司的管理規(guī)模2017年比2016年分別下降了20.09億元、123.85億元、210.30億元，這樣的縮水程度實(shí)在令人瞠目。
如果從具體數(shù)量上看，則長(zhǎng)城基金的權(quán)益類產(chǎn)品明顯少得可憐。在其40只非貨幣基金中，有30只混合基金、8只債券基金、2只股票基金。可以看出，公司股票型基金數(shù)量嚴(yán)重稀少，而且還均為指數(shù)基金，并非主動(dòng)管理類產(chǎn)品。即便在混合基金中，其偏股基金也只有6只。
有業(yè)內(nèi)人士表示，這樣的產(chǎn)品線布局，在股票市場(chǎng)賺錢效應(yīng)明顯好轉(zhuǎn)的情況下，無(wú)論是個(gè)人投資者還是機(jī)構(gòu)投資者，所能選擇的余地都非常小，不亞于把客戶拱手讓給他人，這也是行業(yè)內(nèi)綜合實(shí)力較強(qiáng)的公司，不斷壯大的原因。
根據(jù)中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)記者的了解，長(zhǎng)城基金成立于2001年12月，是經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的第15家基金管理公司，由長(zhǎng)城證券、東方證券、北方信托、中原信托共同出資設(shè)立。與其同年成立的公募基金公司還有易方達(dá)、寶盈、融通、銀華，相比之下，易方達(dá)和銀華早已是行業(yè)翹楚，融通也已經(jīng)成長(zhǎng)為四百多億規(guī)模的基金公司。從基金經(jīng)理數(shù)量上看，長(zhǎng)城基金僅有14人，其數(shù)量也墊底同齡基金公司。在這14人中，3年以下任職經(jīng)歷的達(dá)到了10人，基金經(jīng)理任職時(shí)間較短可能也在一定程度上影響了權(quán)益類產(chǎn)品的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
去年六成權(quán)益基金跑輸均值 今年超半數(shù)仍虧損
根據(jù)記者了解，在2017年全年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)中，長(zhǎng)城基金旗下的股票型基金雖然都為正收益，但長(zhǎng)城久兆中小板300的盈利僅有1.46%。在30只有可比數(shù)據(jù)的混合型基金中，僅有11只產(chǎn)品跑贏了7.76%的同類均值水平，也就是說(shuō)在A股藍(lán)籌行情大爆發(fā)的2017年，該公司的混合型基金仍然有63%跑輸同類均值水平，更有3只混基悲催虧損，其中的長(zhǎng)城改革紅利(001255)全年虧損幅度達(dá)6.66%。
資料顯示，該基金成立于2015年6月9日，但成立以來(lái)的累計(jì)收益卻是-32.20%，截止到3月7日的累計(jì)單位凈值也僅為0.678元。2017年四季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股為歐菲科技、五糧液、瀘州老窖、浙江鼎力、藍(lán)光發(fā)展、水井坊、東山精密、康欣新材、跨境通、東易日盛，可以看出，其雖然在主板和成長(zhǎng)股之間做了平衡，但單個(gè)季度還是令基金凈值下跌了3.19%。而進(jìn)入到2018年，其重倉(cāng)白酒行業(yè)的布局，更讓該基金截止3月7日，凈值下跌了7.00%。在季報(bào)中，基金經(jīng)理表示，主要投資受益于全面深化改革的行業(yè)股票，包括受益于國(guó)企改革、土地改革、財(cái)稅改革、金融改革、國(guó)家安全改革等相關(guān)行業(yè)上市公司，但從目前的重倉(cāng)股看，其實(shí)際情況似乎和改革概念有所偏差。
從2017年3月16日至今，趙波和鄭幫強(qiáng)二人一直共同管理長(zhǎng)城改革紅利，但在合作357天后，任職回報(bào)為-14.07%。從去年各季度的前十大重倉(cāng)股披露情況看，二人抓住的藍(lán)籌和消費(fèi)行業(yè)牛股并不多，好不容易在二季度重倉(cāng)了格力電器，也僅僅出現(xiàn)了一個(gè)季度，只有五糧液和瀘州老窖兩只白酒股從去年二季度拿到年底，但顯然對(duì)凈值的貢獻(xiàn)并不明顯。
