公募基金邁入20周年，指數(shù)基金也迎來(lái)誕生的第15個(gè)年頭。放眼全球，在主動(dòng)權(quán)益基金和貨幣基金的大發(fā)展之后，指數(shù)基金迎來(lái)蓬勃發(fā)展期。在日前天弘基金主辦的指數(shù)基金國(guó)際研討會(huì)上，與會(huì)人士認(rèn)為，在打破剛兌的趨勢(shì)之下，指數(shù)基金能滿足部分投資者低投資成本、穩(wěn)定收益的訴求，可能迎來(lái)發(fā)展的一個(gè)拐點(diǎn)。
指數(shù)基金是以指數(shù)成分股為投資對(duì)象的基金，目標(biāo)是取得與指數(shù)大致相同的收益率。相比其它產(chǎn)品，指數(shù)基金的優(yōu)勢(shì)非常明顯。作為全球指數(shù)投資的開(kāi)創(chuàng)者，美國(guó)先鋒集團(tuán)中國(guó)區(qū)總裁，先鋒領(lǐng)航投資管理(上海)有限公司董事長(zhǎng)林曉東在研討會(huì)上表示，指數(shù)投資具有相對(duì)可預(yù)測(cè)、低成本、多元化投資等優(yōu)勢(shì)。
據(jù)晨星數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，自1976年到2016年來(lái)，指數(shù)基金為投資者累計(jì)節(jié)省投資成本1530億美元。事實(shí)證明，低成本指數(shù)化投資是較為成功的長(zhǎng)期投資策略，其表現(xiàn)要比大部分跨市場(chǎng)和跨資產(chǎn)類型的主動(dòng)管理型基金更優(yōu)秀，越來(lái)越多的投資者開(kāi)始意識(shí)到低成本投資的好處，被動(dòng)投資在過(guò)去十年呈現(xiàn)爆炸式發(fā)展。
作為指數(shù)基金中的一種，ETF近年在全球范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)了飛速發(fā)展。貝萊德安碩董事總經(jīng)理Geir Espeskog認(rèn)為，ETF兼具股票和基金的優(yōu)勢(shì)和特色，是高效的指數(shù)化投資工具，具有多元化投資、流動(dòng)性高、節(jié)省費(fèi)用及其他成本、透明度高并且交易便捷等多重好處。據(jù)貝萊德統(tǒng)計(jì)，截至2018年第一季度末，全球上市的交易所交易基金(ETF)資產(chǎn)管理規(guī)模達(dá)4.8萬(wàn)億美元。
天弘基金總經(jīng)理郭樹(shù)強(qiáng)表示，隨著我國(guó)IPO制度不斷創(chuàng)新和變革，未來(lái)上市公司整體結(jié)構(gòu)會(huì)和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)高度一致，而指數(shù)基金一大特點(diǎn)，就是獲得相應(yīng)市場(chǎng)的平均收益，放棄一些額外的高收益，也放棄了一些與高收益對(duì)等的風(fēng)險(xiǎn)，符合部分投資者低投資成本、穩(wěn)定收益的訴求。
天弘基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、副總經(jīng)理熊軍指出，過(guò)去兩年的股票市場(chǎng)中，除風(fēng)格資產(chǎn)外，投資策略也趨于多元化。在復(fù)雜的環(huán)境下，投資者挑選多類資產(chǎn)，面臨許多難題。而對(duì)管理者來(lái)說(shuō)，在資產(chǎn)管理過(guò)程中，應(yīng)該圍繞投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，把風(fēng)險(xiǎn)水平下的每一個(gè)資產(chǎn)的回報(bào)拿到手，而這個(gè)過(guò)程可以通過(guò)指數(shù)基金來(lái)實(shí)現(xiàn)。
盈米財(cái)富創(chuàng)始人兼總裁肖雯認(rèn)為，指數(shù)基金很大的特點(diǎn)在于它的邏輯清晰、簡(jiǎn)單透明，非常適合互聯(lián)網(wǎng)，用簡(jiǎn)單透明、成本又低的投資方式來(lái)幫助老百姓(603883,股吧)分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的成果。由此，指數(shù)基金可能迎來(lái)發(fā)展的一個(gè)拐點(diǎn)。在肖雯看來(lái)，資管新規(guī)發(fā)布后，資管機(jī)構(gòu)回歸資產(chǎn)管理的本源，凈值型產(chǎn)品是未來(lái)轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)，公募基金尤其是指數(shù)型基金有其天然優(yōu)勢(shì)。
從海外指數(shù)基金的發(fā)展歷程來(lái)看，指數(shù)基金的壯大通常與市場(chǎng)中可投資品種增多、分散化投資的意義逐步顯現(xiàn)密切相關(guān)。而當(dāng)下國(guó)內(nèi)的資產(chǎn)管理行業(yè)，發(fā)展指數(shù)基金同樣也是順應(yīng)了市場(chǎng)需求。業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，在金融行業(yè)的強(qiáng)監(jiān)管，養(yǎng)老金長(zhǎng)期資金入市、智能投顧與金融科技的興起等，指數(shù)基金將迎來(lái)爆發(fā)期。
其實(shí)，很多基金公司早已布局指數(shù)基金。如，天弘基金早在2015開(kāi)始就前瞻布局了容易寶系列指數(shù)基金，目前囊括了17只指數(shù)基金，涵蓋市場(chǎng)上主流的寬基指數(shù)、行業(yè)和主題指數(shù)，基本覆蓋主板、中小板、周期性及非周期行業(yè)、價(jià)值及成長(zhǎng)風(fēng)格，能滿足投資者多樣化需求。根據(jù)此前發(fā)布的《權(quán)益投資散戶行為大數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，截至2017年11月14日，容易寶已受到506萬(wàn)用戶的青睞。
