伴隨著公募基金產(chǎn)品同質(zhì)化問題愈發(fā)嚴(yán)重，基金管理人為博得進一步的競爭優(yōu)勢，已經(jīng)開始在申購、贖回費用上展開激烈競爭。《證券日報》記者注意到，臨近年末，眾基金管理人再次開始對旗下的基金產(chǎn)品進行“打折”促銷：公募基金市場上5108只開放式基金中，有4442只基金均在相應(yīng)代銷平臺上享受費率優(yōu)惠。

更有甚者，已經(jīng)對旗下的基金產(chǎn)品實行“零費率”優(yōu)惠，這也就意味著，對于這些基金產(chǎn)品，在其指定的代銷平臺上進行申購或贖回操作已經(jīng)暫時不收取任何費用。《證券日報》記者注意到，截至12月9日晚間，已經(jīng)有412只基金的申購優(yōu)惠費率調(diào)至“零費率”，另有339只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣也已低于1折。

近九成基金“打折”促銷

412只基金可“零費率”申購

進入四季度以來，A股市場仍未迎來明顯的長期反彈行情，基金管理人也明顯放緩了發(fā)行新產(chǎn)品的節(jié)奏，轉(zhuǎn)而在現(xiàn)有的基金產(chǎn)品上發(fā)力，對于存量基金的申購、贖回費率優(yōu)惠就是其中之一。《證券日報》記者注意到，進入12月以來，又有58只基金發(fā)布了在指定平臺實行短期內(nèi)費率優(yōu)惠的公告，至此，已有4442只基金均在相應(yīng)代銷平臺上享受費率優(yōu)惠。

如鵬華基金在12月9日發(fā)布公告稱，鵬華醫(yī)療保健股票、鵬華養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)股票等52只基金產(chǎn)品，將在今年12月12日指定時間段內(nèi)，通過浦發(fā)銀行所有交易系統(tǒng)申購該公司適用基金產(chǎn)品的投資者，可享受申購費率1.2折優(yōu)惠。公告表示，該次費率優(yōu)惠活動結(jié)束后申購費率繼續(xù)按原標(biāo)準(zhǔn)實施。

除鵬華基金外，近日還有萬家基金、國泰基金、泰達宏利基金等多家基金管理人均對其旗下產(chǎn)品的申購費率實行了優(yōu)惠，且大多是在同一平臺的所有基金產(chǎn)品同時下調(diào)申購費率。《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，進入四季度以來，已經(jīng)有1965只基金不同程度地下調(diào)了申購費率，費率優(yōu)惠活動的持續(xù)時間以3個月居多。

整體來看，截至12月9日晚間，公募基金市場上5108只基金產(chǎn)品中已有4442只基金(A/B/C類合并統(tǒng)計，下同)正在其指定平臺實行不同程度的申購費率優(yōu)惠，占比近九成;實行費率優(yōu)惠的基金產(chǎn)品已經(jīng)涵蓋121家基金管理人，幾乎覆蓋到了整個公募基金行業(yè)。

值得注意的是，有412只基金產(chǎn)品的最高申購優(yōu)惠費率已經(jīng)調(diào)至“零費率”，這也就意味著，在這些基金產(chǎn)品的指定代銷平臺上申購對應(yīng)的基金產(chǎn)品已經(jīng)不需要再繳納額外的申購費用。另外，還有339只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣已低于1折，219只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)為2折，57只基金的申購優(yōu)惠費率最高折扣調(diào)為3折。

“迷你基金”升至1030只

通過費率優(yōu)惠保規(guī)模

公募基金行業(yè)的規(guī)范、穩(wěn)健發(fā)展模式，使得基金產(chǎn)品在近幾年急速擴張，對基金經(jīng)理的管理能力提出更高要求的同時，也給基金公司的銷售部門帶來了更大的業(yè)務(wù)壓力。《證券日報》記者注意到，在2016年年初時，公募基金市場上基金產(chǎn)品的數(shù)量僅有2687只，而目前公募產(chǎn)品的數(shù)量已經(jīng)達到5108只，在近三年的時間內(nèi)基金產(chǎn)品數(shù)量幾近翻倍。

基金產(chǎn)品同質(zhì)化問題突出，是基金管理人競相實行費率優(yōu)惠的原因之一：觀察同一位基金經(jīng)理所管理的不同基金產(chǎn)品，可以發(fā)現(xiàn)其管理的多只權(quán)益類基金，其重倉持股名單基本保持一致，只是在持股數(shù)量以及持股比例上略有差異。

同質(zhì)化的現(xiàn)象除外，近幾年公募基金市場上的權(quán)益基金持續(xù)縮水，貨幣基金“野蠻生長”，公募基金市場上不同產(chǎn)品的規(guī)模差距越拉越大。

“迷你基金”數(shù)量的增長開始加快。單就權(quán)益基金來說，《證券日報》記者梳理發(fā)現(xiàn)，在2015年年末，權(quán)益基金市場上“迷你基金”的數(shù)量僅有84只;到了2016年年末，“迷你基金”迅速增加至159只;再到去年年末，“迷你基金”數(shù)量再度迅速擴張，總數(shù)量達到287只;而截至今年12月4日，“迷你基金”的數(shù)量已經(jīng)達到驚人的384只。

顯然，近九成的基金都在進行費率優(yōu)惠，以較低的申購、贖回費用吸引新的投資者，但對投資者的吸引力卻相對有限。《證券日報》記者近期采訪了身邊幾位基金持有人，多數(shù)人均表示，在選擇基金時會更多的關(guān)注基金經(jīng)理投資風(fēng)格和歷史業(yè)績，基金申購費率的優(yōu)惠與基金的中長期收益相比顯得有些微不足道。

《證券日報》記者從北京一家小型基金銷售負(fù)責(zé)人處了解到，在跟托管銀行及其他渠道的合作中，中小型基金管理人仍處于劣勢，即便是在基金的申購費率上基金管理人能夠拿到的比例也比較低：“對申購費率進行優(yōu)惠應(yīng)該分基金管理人和渠道兩方面來看，托管行看重的是銷售任務(wù)，基金管理人則更多地看重基金背后的投資者結(jié)構(gòu)和基金規(guī)模的擴張。”

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