隨著上市公司2018年年報不斷披露，市場越來越關注各類機構的持倉情況，作為市場重要參與者的QFII持倉最新動向也成為焦點。數據統計顯示，截至3月31日，在已披露年報的上市公司中，有93家公司的前十大流通股股東中出現QFII身影，其中，有35家公司股票成為去年四季度QFII新進增持的重點，累計增持資金達31.41億元。行業特征方面，上述QFII新進增持的個股主要集中在醫藥生物、輕工制造、化工等三行業，今日本版特對上述QFII青睞個股進行梳理，以供投資者參考。
QFII30多億元新進或增持35只個股
《證券日報》市場研究中心根據同花順數據統計發現，截至3月31日，在已披露年報的上市公司中，有93家公司的前十大流通股股東中出現QFII的身影，合計持股市值達307.46億元。其中，有35家公司股票成為去年四季度QFII新進增持標的，累計增持資金達31.41億元。
新進方面，截至去年四季度末，QFII新進持有18只個股，華電國際(4760.69萬股)、中泰化學(2520.83萬股)、利亞德(2146.46萬股)、合興包裝(1740.35萬股)和百隆東方(1016.98萬股)等5只個股在此期間QFII新進數量居前，均達到1000萬股以上，另外，三諾生物(906.81萬股)、宏發股份(815.25萬股)、青島啤酒(667.94萬股)、星宇股份(479.28萬股)、民和股份(345.90萬股)、帝歐家居(343.21萬股)、長沙銀行(238.97萬股)、魯億通(225.90萬股)、建新股份(189.12萬股)、長春高新(181.63萬股)、捷佳偉創(158.30萬股)、*ST哈空(121.78萬股)和彤程新材(34.51萬股)等13只個股去年四季度也均獲得QFII資金的青睞。
增持方面，截至2018年四季度末，QFII繼續對17只個股進行加倉操作，其中，安徽合力去年四季度QFII增持數量居首，達到1674.31萬股，寶鈦股份、兗州煤業、恒瑞醫藥等3只個股緊隨其后，去年四季度QFII增持數量分別達到708.41萬股、625.26萬股和596.93萬股，另外，世聯行(382.38萬股)、中國巨石(350.00萬股)、工業富聯(275.14萬股)、先導智能(217.88萬股)、生益科技(207.36萬股)、上海機場(191.24萬股)、貴州茅臺(43.83萬股)、魯泰A(37.98萬股)、復星醫藥(34.97萬股)、萬年青(23.17萬股)、華泰股份(6.39萬股)、招商蛇口(2.51萬股)和好太太(1.16萬股)等13只個股也被QFII增持。
二級市場方面，今年以來A股市場呈現一路走高的態勢，個股出現普漲的格局，QFII去年四季度新進增持個股在此期間也均實現不錯的市場表現，上述35只個股中，除華電國際年內股價出現微跌之外，其余的34只個股期間股價全部實現上漲。其中，民和股份、長春高新、帝歐家居、*ST哈空、寶鈦股份、魯億通等6只個股年內累計漲幅均達到50%以上，分別達到123.67%、81.14%、78.23%、77.81%、57.79%、55.13%，恒瑞醫藥(49.27%)、貴州茅臺(44.74%)、萬年青(41.97%)、合興包裝(41.82%)、華泰股份(35.40%)、好太太(33.62%)、招商蛇口(32.80%)、生益科技(31.61%)和安徽合力(31.54%)等個股年內累計漲幅也均逾30%。
30家公司年報凈利潤實現同比增長
從整體持股情況看，QFII對高成長低估值的個股更加青睞。業績方面，QFII在去年四季度新進增持的35家公司2018年業績表現普遍較好，有30家公司年報凈利潤實現同比增長，占比逾八成。其中，魯億通(1530.25%)、建新股份(653.38%)、帝歐家居(598.10%)、寶鈦股份(556.74%)、華電國際(294.16%)、民和股份(231.01%)、萬年青(145.89%)和*ST哈空(123.81%)等公司去年凈利潤同比增幅均達到100%以上，另外，合興包裝、長春高新、先導智能、安徽合力、彤程新材、貴州茅臺、星宇股份、好太太、恒瑞醫藥、捷佳偉創、招商蛇口、三諾生物等公司2018年凈利潤同比增長均逾20%，顯示出具有較強的盈利能力。
從估值來看，上述30只實現年報凈利潤同比增長的個股中，有21只個股最新動態市盈率均不足30倍，兗州煤業(6.59倍)、中泰化學(8.05倍)、萬年青(8.34倍)、長沙銀行(8.37倍)和華泰股份(9.56倍)等個股最新動態市盈率均低于10倍，具有較高的安全邊際，估值優勢較為顯著。
一季報業績預告方面，截至目前，已有10家公司率先披露了2019年一季報業績預告，長春高新、民和股份、魯億通、利亞德、帝歐家居、捷佳偉創、先導智能等7家公司業績預喜，其中，長春高新一季報業績表現最搶眼，公司預計2019年1月份-3月份歸屬于上市公司股東的凈利潤為：33650萬元至37850萬元，與上年同期相比變動幅度：60%至80%。
業績變動原因：公司本報告期歸屬于上市公司股東的凈利潤同比上升主要因控股骨干醫藥企業收入增長及公司房地產開發項目結算收入同比上升所致。
對于該股，中泰證券表示，長春高新是生長激素行業龍頭企業優勢較為顯著，受益于行業高景氣，2019年有望繼續保持較快增長;重組方案一旦落地，有望顯著提升公司利潤水平和競爭力，維持“買入”評級。如暫不考慮重組，預計公司2019年-2021年營業收入分別為70.42億元、92.18億元、115.93億元，同比增長分別為31.02%、30.89%、25.77%;歸母凈利潤分別為13.78億元、18.25億元、22.95億元，同比增長36.93%、32.39%、25.77%，對應每股收益分別為8.10元、10.73元、13.49元。
QFII增持個股扎堆醫藥生物等三行業
行業特征方面，上述QFII新進增持的35只個股主要集中在醫藥生物、輕工制造、化工等三行業，涉及個股數量均為4只。另外，機械設備、電子、電氣設備、食品飲料、紡織服裝、房地產等行業均有2只及以上個股入圍。
醫藥生物行業方面，申萬宏源表示，帶量采購是醫藥行業發展大趨勢，政策的推進是循序漸進的，短期內或對相關品種和公司業績產生影響，但對整體行業的影響有限。中長期來看，在行業規則發生變化的情況下，具有核心競爭力的仿制藥企業有望突出重圍并實現向創新藥的轉型，醫藥板塊分化走勢將是長期趨勢，強者恒強。看好三大投資方向：1.具有國際競爭力的創新藥公司，中國創新藥龍頭恒瑞醫藥、康弘藥業;中國CRO、CMO龍頭藥明康德。2.公立醫院去中心化的大趨勢，參考三明模式，公立醫院醫生真實收入下降，醫生選擇薪酬待遇更市場化的民營醫療機構，看好愛爾眼科、國際醫學;處方外流趨勢下看好連鎖藥店龍頭益豐藥房、老百姓;3.存量業務現金流穩定正在轉型的仿制藥公司，看好科倫藥業。
山西證券也表示，受外圍影響，上周開局市場延續弱勢格局震蕩下行，大盤上周二開始就已跌破20日均線，在這種行情下食品飲料、醫藥等展現出其較好的防御屬性。最后一個交易日在券商、豬肉等板塊帶領下，大盤開始強烈反攻，收盤以一根大陽線收復之前失地。上周醫藥子板塊生物制品大放異彩，其中疫苗股受益于13價肺炎結合疫苗的上市預期表現最為亮眼。上周市場風格將正式從題材股切換到績優股，近期上市公司已進入年報披露高峰期，建議投資者密切關注年報季績優個股的估值切換行情。適逢科創板推出，創新藥的估值邏輯有望得到重塑，醫藥板塊中創新研發型藥企將顯著受益。
機構評級方面，上述35只個股中，近30日內共有28只個股獲得機構給予“買入”或“增持”等看好評級，占比八成。其中，長春高新(25家)、招商蛇口(25家)、先導智能(23家)、貴州茅臺(23家)、星宇股份(18家)、中國巨石(17家)、上海機場(15家)、華電國際(13家)、百隆東方(13家)、合興包裝(12家)和利亞德(11家)等11只個股近期機構看好評級家數均在10家以上，后市投資機會備受認可。
