在購買私募時需要注意哪些事項?面對無法正常贖回的“暴雷”私募基金如何是好?又應該如何識別違規(guī)私募防止“踩雷”?

對于廣大投資者而言，不管是炒股票，買基金還是入場P2P，最怕聽到的兩個字就是“踩雷”，資本市場上的雷通常都是來得猝不及防，讓投資者們逃無可逃。

不只是A股市場暗雷洶涌，私募基金也是雷聲不斷。今年以來的半年時間里，各地證監(jiān)局相繼開展私募機構(gòu)自查工作，多家機構(gòu)因為承諾剛兌、涉嫌虛假宣傳等原因已被監(jiān)管層出具警示函或罰款，還有部分私募出現(xiàn)挪用資金、內(nèi)幕操作以及被列入失聯(lián)名單。

“投資有風險，買入需謹慎”是眾人皆知的一句話，對于投資者而言，在購買私募時需要注意哪些事項?面對無法正常贖回的“暴雷”私募基金如何是好?又應該如何識別違規(guī)私募防止“踩雷”?雖然很多爆雷無法預測，但這些“防雷術(shù)”需要你高度重視!

知己知彼方能百戰(zhàn)不殆

目前而言，大多數(shù)投資者踩中“雷區(qū)”往往都是因為對私募基金的投資常識缺乏了解，要想防止“踩雷”需要投資者了解自己、了解所要投資的產(chǎn)品，做到投資適當性。不同于公募基金行業(yè)，私募基金屬于高風險高收益的投資產(chǎn)品，購買私募基金需要需要具備一定的條件，即只有合格投資者才能認購。

要想成為私募基金的合格投資者，需要具備三個條件：一是具備相應風險識別能力和風險承擔能力，投資于單只私募基金的金額不低于100萬元;二是金融資產(chǎn)不低于500萬元，或者最近3年個人年均收入不低于50萬元;三是具有2年以上證券、基金、期貨、黃金、外匯等投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計、投資、風險管理及相關(guān)工作經(jīng)歷。

如果不是合格投資者，切忌不要相信業(yè)務(wù)人員幫助你偽造材料進行購買，除了認識自己的投資資格外，還需要了解市場上私募基金產(chǎn)品的風險等級。目前私募基金產(chǎn)品可分為五個風險等級，分別是R1低風險、R2中低風險、R3中風險、R4中高風險、R5高風險。每個風險等級所代表的產(chǎn)品類型不同，R1代表的是貨幣市場基金或短期理財債券類基金，R2代表的是普通債券基金，R3的主要產(chǎn)品則是股票基金和混合基金，R4類產(chǎn)品主要是可轉(zhuǎn)債基金、分級B份額，而R5類風險相對較高，代表產(chǎn)品是債券基金分級B份額、股票分級基金B(yǎng)份額、大宗商品基金、私募股權(quán)基金、私募創(chuàng)投基金。

切勿盲目相信銷售人員

在了解自己可承受風險的能力之后，在進行投資者之前我們也需要對所要投資的產(chǎn)品或項目做相關(guān)調(diào)查，以此來保證自己對于擬投資對象有足夠的認知。在這個過程中，還有一個投資者風險在于介紹產(chǎn)品和項目的銷售人員。

銷售人員為了提高產(chǎn)品的認購率，在向投資者介紹的過程中可能會有所隱瞞或違規(guī)操作，因此投資者需要仔細鑒別，切勿盲目的相信業(yè)務(wù)人員。在購買私募產(chǎn)品時要注意，業(yè)務(wù)人員在宣傳推介產(chǎn)品時是否存在明示保本保收益或通過宣傳“預期收益”、“預計收益”、“目標收益”、“業(yè)績比較收益”等數(shù)字，誤導投資者對產(chǎn)品忽視風險。

此外，作為投資者還應該重點關(guān)注私募的資金募集過程中是否存在向單只基金首筆實繳金額低于100萬元的投資者募集，或者是否存在未對投資者收入證明、資產(chǎn)證明進行審慎甄別，為不同的投資者之間進行拼湊單、為讓投資者符合合格投資者條件而協(xié)助偽造相關(guān)證明材料，向不具備相應風險識別與風險承受能力的投資者進行產(chǎn)品售賣等違規(guī)銷售行為。

重視每一個細節(jié)

俗話說得好，魔鬼總是出現(xiàn)在細節(jié)中。在進行私募投資時也一樣，一只基金產(chǎn)品是否會出現(xiàn)觸雷風險，往往可以從私募基金管理人和產(chǎn)品的部分信息匯總發(fā)現(xiàn)蛛絲馬跡。

作為一名合格的私募投資者，應該知道私募基金的登記備案基本知識，在進行投資之前，應該先去基金業(yè)協(xié)會官方網(wǎng)站查閱相關(guān)的私募基金管理人和私募基金產(chǎn)品的備案合法性，對擬投資的私募基金產(chǎn)品風險與收益特征有足夠的認知，這樣將可以有效的防范部分以私募基金名義為幌子而進行非法集資的詐騙活動。

在基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上，投資者還可以通過歷年信息來辨別哪些私募可能存在有異常信息，比如一家私募出現(xiàn)注冊資本不足、年度財務(wù)數(shù)據(jù)未提交、法定負責人經(jīng)常變換等信息，那么就很有可能是私募管理人存在異常行為，并非專心的經(jīng)營公司。此外，投資者也可能從一個私募基金公司發(fā)行產(chǎn)品的跨度與數(shù)量來判斷這家私募產(chǎn)品的“靠譜”程度，如果一家私募在發(fā)行產(chǎn)品的跨度上很長，那么說明其擁有資產(chǎn)管理的經(jīng)驗相對豐富。投資者在選擇基金管理人的時候，盡量關(guān)注那些管理經(jīng)驗豐富、信譽可靠、過往業(yè)績經(jīng)過市場牛熊驗證的管理人，而不要單一的相信宣傳短期“高收益”而忽視長期投資風險。

選擇適合自身的策略

在明確了自己與產(chǎn)品的匹配適當性原則與產(chǎn)品細節(jié)信息之后，投資者還應該根據(jù)自身的實際情況和市場情況綜合來選擇合適的投資策略。收益高的私募產(chǎn)品不一定就適合自己，同時也不會有永遠都適合自己與市場的產(chǎn)品，因此在選擇投資策略上，要注意適時而生的原則。

比如在債券違約率高發(fā)的“熊市”期間，投資者依然一味的重倉配置債券策略私募基金產(chǎn)品，在違約率高發(fā)與倉位較重的情況下，其“踩雷”的概率將會大大增加。而在這個債市違約率頻現(xiàn)的時候，如果投資者綜合配置商品、黃金、股票類私募基金產(chǎn)品，在多元化組合之下就很有可能規(guī)避債券市場上的地雷，從而享受到其它市場所帶來的紅利。

在具體選擇某些策略產(chǎn)品的時候，投資者不僅需要衡量產(chǎn)品風險等級與自身承受能力的匹配性，還需要綜合考量風險收益比、長期收益、管理團隊歷史業(yè)績等指標，盡量避免局限性的只看產(chǎn)品的短期業(yè)績或明星產(chǎn)品的情況。

關(guān)鍵詞： 購買私募注意事項