2018年7月5日，易事特集團(tuán)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“易事特”，300376.SZ)發(fā)布公告，其實(shí)際控制人何思模已經(jīng)足額繳納罰沒(méi)款1.28億元，公司已經(jīng)取得何思模繳納罰款完畢的憑據(jù)。
就在一個(gè)多月前，5月24日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)下發(fā)對(duì)何思模的行政處罰決定書，決定對(duì)何思模操縱市場(chǎng)行為，沒(méi)收違法所得6400萬(wàn)元，并處以6400萬(wàn)元左右的罰款，并對(duì)何思模短線交易行為給予警告，并處以100萬(wàn)元罰款。
證監(jiān)會(huì)的處罰，揭開(kāi)了上市公司實(shí)際控制人利用員工持股計(jì)劃炒股票，并利用“高送轉(zhuǎn)”等手段，最終爆賺60%的內(nèi)幕。
“實(shí)控人的個(gè)人行為不會(huì)影響公司的正常經(jīng)營(yíng)。”易事特集團(tuán)董事會(huì)秘書趙久紅在回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者書面采訪時(shí)表示，“目前公司經(jīng)營(yíng)情況良好，在光伏集成業(yè)務(wù)縮減的情況下，預(yù)計(jì)仍能保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，2018上半年預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)0-30%。IDC數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，成為公司2018年上半年業(yè)績(jī)的重要支撐，充電樁、儲(chǔ)能、智能微電網(wǎng)等業(yè)務(wù)均開(kāi)始放量，成為公司新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。”
“高送轉(zhuǎn)”狂賺60%
根據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書，為了促成這筆交易，何思模準(zhǔn)備了一大一小兩個(gè)賬戶。
大賬戶資金額有1億元左右，以公司員工持股計(jì)劃為主體。2015年2月4日，“廣東易事特第1期員工持股計(jì)劃”(以下簡(jiǎn)稱“員工持股計(jì)劃”)成立，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)正處于2015年牛市的亢奮中。
實(shí)際到位資金9552萬(wàn)元左右，資金的構(gòu)成為：一部分是員工自籌資金，為1169萬(wàn)元左右;另一部分為何思模把上市公司股份質(zhì)押出去，融資得到7016萬(wàn)元左右的資金，以及為后續(xù)人才預(yù)留份額而墊付的1367萬(wàn)元。
根據(jù)員工持股計(jì)劃，對(duì)于員工自籌資金部分對(duì)應(yīng)的份額，何思模承諾給員工提供不低于約定收益率的收益，也就是給員工保本保收益。
對(duì)于股權(quán)質(zhì)押所得的7016萬(wàn)元左右的資金，名義上是控股股東給員工提供的無(wú)息借款，但實(shí)際上，這部分資金，除了符合條件的部分員工可以享受約定收益之外，其余收益都?xì)w屬控股股東所有。
實(shí)際上，這筆7016萬(wàn)元的資金，需要承擔(dān)股權(quán)質(zhì)押的融資成本，每年支付借債利息，另外，除了個(gè)別員工，收益都并不屬于員工。
這個(gè)1億元左右的大賬戶，在2015年4月28日-6月29日，全倉(cāng)買入了易事特股票。當(dāng)時(shí)已經(jīng)處于2015年牛市的末端，買入的價(jià)格也剛好處于高點(diǎn)，并很快被套。
小賬戶資金額有500萬(wàn)元左右，是何思模私下把自己擁有的現(xiàn)金，轉(zhuǎn)賬到朱某的證券資金賬戶中。根據(jù)證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書，此賬戶實(shí)質(zhì)上是何思模借用朱某賬戶，何思模利用通信或微信指揮，朱某具體操作。
2016年6月28日，大賬戶的“員工持股計(jì)劃”鎖定期屆滿，但面臨的局面卻很尷尬。由于2015年在高點(diǎn)買入，當(dāng)時(shí)仍然被套，而根據(jù)員工持股計(jì)劃的約定，何思模給員工承諾的是保本保收益;另外，股權(quán)質(zhì)押借來(lái)的7016萬(wàn)元也必須要支付利息成本，如果股價(jià)不能盡快反彈，何思模將不得不自己承擔(dān)這些巨額成本。
因此，在2016年6月28日-11月28日的5個(gè)月時(shí)間里，何思模都沒(méi)有賣出大賬戶中的股票。
但是，留給何思模的時(shí)間不多了。根據(jù)約定，大賬戶“員工持股計(jì)劃”的到期時(shí)間是2017年2月，這意味著，必須來(lái)一次戲劇性的上漲，才能翻身。
何思模想到了“高送轉(zhuǎn)”的辦法。根據(jù)證監(jiān)會(huì)披露的當(dāng)事人筆錄，“進(jìn)行高送轉(zhuǎn)，按照當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)行情來(lái)看是提振股價(jià)的一個(gè)有效方法”。
2016年11月22日，何思模的手下、易事特證券事務(wù)代表，在按要求統(tǒng)計(jì)了9家上市公司的分紅方案以及披露后的股價(jià)走勢(shì)之后發(fā)現(xiàn)，與易事特屬于同行業(yè)的三家公司，其中有兩家實(shí)行了“高送轉(zhuǎn)”，股價(jià)都在披露后收獲了三四個(gè)漲停，但是另一家沒(méi)有高送轉(zhuǎn)的公司，股價(jià)則表現(xiàn)平庸。
按照往年，何思模都是在12月31日之后提出年度利潤(rùn)分配方案，但到了2016年，何思模顯然已經(jīng)等不及了。其反常地在2016年11月28日就提出了“高送轉(zhuǎn)”預(yù)案：向全體股東每10股派發(fā)現(xiàn)金股利0.9元，10轉(zhuǎn)增30股，同時(shí)披露了年報(bào)預(yù)告，預(yù)增40%–70%。
而在此之前的11月3日，何思模指揮小賬戶“朱某”賬戶全倉(cāng)買入500萬(wàn)元左右的易事特股票。
果然，就在何思模公布高送轉(zhuǎn)預(yù)案之后的第二天，股價(jià)從2016年11月29日開(kāi)始連續(xù)5個(gè)漲停，從6元左右上漲到最高13元之上，翻了一倍。
趁著這個(gè)時(shí)機(jī)，何思模迅速把手中股票清倉(cāng)變現(xiàn)。根據(jù)證監(jiān)會(huì)材料，何思模于2016年12月1日、5日賣出大賬戶“員工持股計(jì)劃”中96%的易事特股票，總計(jì)獲利6077萬(wàn)元，也就是說(shuō)1億元的本金，賺取了60%的收益;12月5日，何思模也把500萬(wàn)元“朱某”的小賬戶清倉(cāng)，扣除交易費(fèi)用后獲利323萬(wàn)元。
股權(quán)質(zhì)押超70%
易事特在2014年初上市交易，通過(guò)IPO募集了2億元左右的資金，2016年又通過(guò)定向增發(fā)，募集到19億元左右的資金。自上市以來(lái)，易事特已從股票市場(chǎng)上總計(jì)套現(xiàn)21.5億元左右的資金。
根據(jù)萬(wàn)德數(shù)據(jù)，自上市以來(lái)，易事特累計(jì)實(shí)現(xiàn)了17億元的凈利潤(rùn)，進(jìn)行股東分紅金額總計(jì)1.5億元，分紅率為8.7%。
易事特股價(jià)兩次比較大的波動(dòng)，第一次出現(xiàn)在2015年，第二次出現(xiàn)在2016年底。這兩次的上漲讓人瞠目結(jié)舌。
2015年1–6月，公司股價(jià)從3元左右上漲到8元左右，但在股災(zāi)之后，很快跌回到4元左右。
2016年，公司股價(jià)超過(guò)半年時(shí)間始終橫盤在6元左右，但到了2016年底，卻突然旱地拔蔥，從2016年12月29日開(kāi)始，連續(xù)5個(gè)漲停，股價(jià)迅速?zèng)_高到13元左右。
何思模建倉(cāng)買入股票，是在第一次大漲的尾聲。
“員工持股計(jì)劃”第一次出現(xiàn)在易事特前十大股東名錄中，是在2015年年報(bào)，當(dāng)時(shí)持股數(shù)量為218萬(wàn)股，為第四大股東。
2016年7月31日，“員工持股計(jì)劃”已經(jīng)上升為公司第三大股東，持股數(shù)量增加到436萬(wàn)股。
但很快，到了2016年年報(bào)，“員工持股計(jì)劃”卻徹底從前十大股東名錄中消失。實(shí)際上，此時(shí)的何思模已經(jīng)幾乎賣光了手中所有股票。
值得注意的是，在2016年9月1日披露的前十大股東中，除了“員工持股計(jì)劃”之外，還有中國(guó)銀河證券客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶、廣發(fā)證券客戶信用交易擔(dān)保證券賬戶。到了2016年年報(bào)發(fā)布的時(shí)候，這兩個(gè)信用交易擔(dān)保證券賬戶，也跟隨“員工持股計(jì)劃”一起從前十大股東名錄中消失。
不過(guò)，在證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書中，并沒(méi)有提及這兩個(gè)與“員工持股計(jì)劃”有趨同交易行為的顯得頗具神秘的賬戶。
證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書也沒(méi)有顯示，是誰(shuí)把公司股價(jià)連續(xù)打高了5個(gè)漲停板。不過(guò)，2017年一季報(bào)中出現(xiàn)了接盤方的名字。
根據(jù)2017年一季報(bào)，此役結(jié)束之后，“員工持股計(jì)劃”消失，中國(guó)建設(shè)銀行–富國(guó)中證新能源汽車指數(shù)分級(jí)證券投資基金取而代之，成為新進(jìn)的前十大股東，持股數(shù)量為101萬(wàn)股。此外還有兩位自然人，分別為“王小可、齊立”。
根據(jù)易事特2018年6月13日公告，截至當(dāng)日，公司控股股東東方集團(tuán)(后者實(shí)際控制人為何思模)持有公司股份數(shù)量總計(jì)為13億股，并把其中65%都進(jìn)行了質(zhì)押，質(zhì)押總數(shù)為8.5億股。
6月20日，公司再次發(fā)布公告，東方集團(tuán)質(zhì)押總數(shù)上升到8.78億股，質(zhì)押比例上升至67%。僅隔兩天之后，6月22日，公司又一次發(fā)布公告，東方集團(tuán)質(zhì)押總數(shù)上升到9.28億股，質(zhì)押比例達(dá)71%。
此前，已有部分上市公司因股東質(zhì)押100%股份，股價(jià)下跌無(wú)法繼續(xù)補(bǔ)充質(zhì)押，而被強(qiáng)制平倉(cāng)，導(dǎo)致上市公司控股股東變更。
“公司控股股東質(zhì)押比例上升主要是近期A股整體非理性下跌補(bǔ)倉(cāng)所致，控股股東的資信狀況良好，具備良好的資金償還能力，有足夠的風(fēng)險(xiǎn)控制能力，所質(zhì)押的股份不存在被平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，亦不會(huì)對(duì)公司控制權(quán)產(chǎn)生不利影響。”趙久紅對(duì)時(shí)代周報(bào)記者表示。
